2023岱岳债权融资计划风险评估报告

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【一】区域环境
岱岳区,隶属于山东省泰安市,地处泰山之阳、汶水之滨,居齐鲁腹地,北依省会泉城济南,南临孔子故里曲阜,介于北纬 35°52′29″—-36°28′36″,东经 116°50′26″—117°28′16″之间。南北长 66 千米,东西宽 56 千米,总面积 917.2 平方千米。下辖 2 个街道、9 个镇。截至 2021 年末,岱岳区实现地区生产总值为 369.27 亿元;一般公共预算收入完成 24.01 亿元,其中税收收入为 24.01 亿元,占一般公共预算收入比重为 87.88%,财政收入质量较好;转移性收入为 18.32 亿元;政府性基金收入为 13.31 亿元,其中土地出让收入为 12.96 亿元,占比 97.37%;2021 年末,岱岳区政府公开债务余额为 39.29 亿元。同期,经核算地方政府综合财力为 55.64 亿元;同期负债率为 10.64%,处于相对较低水平;债务率为 70.61%,处于偏低水平。综合而言,岱岳区经济以及财政实力一般,区域公开债务兑付压力相对较轻。


【二】融资方评价
融资方为泰安泰山大汶口旅游置业有限公司,实际控制人为岱岳区国资局,公司股权结构略为复杂,最大持股股东以为岱岳区国资局,其中政策性银行中国农发行下属子公司中国农发重点建设基金有限公司持有一定比例股份。公司资产规模规模较小,筹资能力能力较弱,从金融机构贷款支持力度较弱,整体抗风险能力较差。综上所述,公司的独立债务兑付能力较弱。

【三】担保方评价
担保方为泰安市岱岳城乡建设投资发展有限公司,实际控制人为岱岳区国资局;公司资产规模偏小,土地使用权规模较大且占比较高,资产整体流动性仍较弱。其营收以及盈利能力较为一般。公司主营项目获现能力较差,经营活动对往来款依赖性较强;其筹资活动表现一般,有一定融资能力,有一定流动资金,对短债能够起到较好保障作用。综上所述,公司的延期兑付风险为中等,对项目有一定担保能力。

【四】风险评估
岱岳区,隶属于山东省泰安市,地处泰山之阳、汶水之滨,居齐鲁腹地,北依省会泉城济南,南临孔子故里曲阜,介于北纬 35°52′29″—-36°28′36″,东经 116°50′26″—117°28′16″之间。南北长 66 千米,东西宽 56 千米,总面积 917.2 平方千米。下辖 2 个街道、9 个镇。该地区经济以及财政实力一般,区域公开债务兑付压力相对较轻。
融资方为泰安泰山大汶口旅游置业有限公司,实际控制人为岱岳区国资局,公司股权结构略为复杂,最大持股股东以为岱岳区国资局,其中政策性银行中国农发行下属子公司中国农发重点建设基金有限公司持有一定比例股份。公司资产规模规模较小,筹资能力能力较弱,从金融机构贷款支持力度较弱,整体抗风险能力较差。综上所述,公司的独立债务兑付能力较弱。
担保方为泰安市岱岳城乡建设投资发展有限公司,实际控制人为岱岳区国资局;公司资产规模偏小,土地使用权规模较大且占比较高,资产整体流动性仍较弱。其营收以及盈利能力较为一般。公司主营项目获现能力较差,经营活动对往来款依赖性较强;其筹资活动表现一般,有一定融资能力,有一定流动资金,对短债能够起到较好保障作用。综上所述,公司的延期兑付风险为中等,对项目有一定担保能力。
本项目所在地区位于山东省泰安市下辖的岱岳区,区域公开债务兑付压力较轻,财政资金相对充足,对当地城投平台支持力度较好。融资方和担保方资产规模均较小、非发债主体,融资渠道较窄。两家平台短债规模均较小且存在一定流动性,对短债保障力度较好,面临短债兑付压力较轻。综上所述,本项目一年期延期兑付风险为中等;两年期延期兑付风险为中等偏高。

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